拓璞数控(07688.HK)发布公告，公司拟环球发售6533万股H股，中国香港发售股份653.3万股，国际发售股份5879.7万股(以上可予从头分派且受逾额配股权的摈弃)；2026年5月12日至5月15日招股；发售价将为每股发售股份26.39港元，H股的每手买卖单元将为100股，国泰君安国际及建银国际为联席保荐东谈主；预期H股将于2026年5月20日运转于联交所买卖。

公司已缔结基石投资公约，据此，基石投资者已欢喜在多少条款的规限下按发售价认购可购买总金额为1.10亿好意思元(约8.621亿港元)的联统共量发售股份。基于发售价每股发售股份26.39港元，则基石投资者将认购的发售股份总额将为3266.5万股。

基石投资者包括RBC、3W Fund、Boyu、HHLRA、UBS AM Singapore、CDH、信庭基金、富国香港及富国基金、中原基金、上海闵行、TT International、异日财富、高盛财富处置。

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不同于传统航天见解股，拓璞数控所处的位置并非产业“上游叙事”，而是更为关节的“制造体系底座”，亦然中国输送火箭、大飞机制造最为中枢的“卡脖子”次序，尤其在中国生意航天从工程考据迈向边界化运营的关节阶段，其上市被市集视为生意航天产业链向中枢制造装备次序蔓延的进军信号。

本次国际发售笼罩了环球当先财富处置机构及险资、产业本钱的鸠集参与，为拓璞数控崇拜挂牌后的二级市集显露性提供了撑合手。

基石声势中，加拿大皇家银行（RBC）与环球财富处置龙头瑞银（UBS AM Singapore）以国际金融本钱树立，高盛资管与鼎晖投资相同属于环球头部主权与私募的通行力量。

高瓴系HHLR与博裕均以专注于中国优质成长型企业股权投资著称，本次深度锁定拓璞数控，组成恒久本钱追踪订价的进军信号。富国基金与中原基金两家国内头部公募基金的认购，试验上是A股机构投资者提前对科创板潜在对标财富进行“H股预埋”的经典操作。

同期，上海国资布景的上海闵行金融投资发展有限公司，以地点国资身份参与国际发售的基石投资。以12家轮次履行合规，笼罩范围涵盖多国主权到内地头部券商，完结顶尖机构的逾额树立。

拓璞数控建立于2007年，由上海交通大学机械与能源工程学院评释王宇晗领衔创办。在2005年中国五轴机床产能逾期于国际近二十年代差布景下，公司的中恒久启动与同步攻坚，澳门十大信誉网2026世界杯(中国)官网为国内生意配套争取到了计谋窗口。

凭证灼识商讨通告，2025年度公司在中国航空航天五轴数控机床市集排行首位，市集份额达10.0% 。该细分市集对功能安全与拜托显露性要求极高。仅航天级部件的公役限制必须达到微米级，多轴联动时的同步畅通轨迹精度也必须接收超永劫辰运转的温度漂移磨练，全套加工工艺需取得下旅客户逐次招供的短周期放行。

行动国内少数通过多个型号批量考据的民营企业，拓璞数控在航空航天这一国防顶端领域占据了一个稀缺的出海口。在中国五轴数控机床举座市集中，公司排行第五；若将范围缩减至国内供应商，公司排行第二，市集份额达3.9%。

从国产化率来看，高端数控机床的国产化率仅为6%，五轴及以上的自主化替换后劲空间重大。国内供应商在中国的五轴数控机床市集份额已从2020年的18.0%跃升至2024年的55.0%，预测2029年将越过75.0%。

在居品端，公司的镜像铣时刻与搅动摩擦焊装备已径直愚弄于C909/CR929等国产大飞机蒙皮、长征系列输送火箭贮箱等紧要工程制造。公司大尺寸碳纤维复合材料五轴机床，是环球首家且独逐一家在扫数畅通部件上全面愚弄碳纤维复合材料的机床制造商。

财务方面，拓璞数控的收入由2023财年的3.35亿元增长至2025财年的5.78亿元，年复合增长率达31.4%。毛利率水平保合手在较高水平，永诀为34.6%、37.6%及35.4%。利润方面，公司于2023财年录得亏空净额6230万元，在航空航天智能制造装备及紧凑型通用市集五轴机床销售收入增长带动下，2024财年及2025财年永诀完结净利润690万元及160万元，已完结联贯两年盈利。

客户聚拢度高是拓璞数控现时生意形态的关节特征之一。2025年上半年，前五大客户营收占比一度达到92.4%。一方面源于航天领域征战采购高度依赖国防央企的特定供应商准入体系；另一方面，政府援助在利润平滑上起到了阶段性撑合手作用。

本次IPO召募资金中约61.8%将用于研发干与2026世界杯(中国)官方app下载，其中包括新一代碳纤维复合材料机床升级迭代、中枢部件自主化擢升及AI智能制造软件平台等各项永远型号。跟着C909、长征系列火箭、生意航天全产业链密集批产订单合手续增厚，在多重入口替代及空天产业链自主化需求的双向共振下，拓璞数控借助本钱的力量，开启以高端工业母机装备面向生意航天批产拜托的长周期发展序幕。

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